一文带你了解TR交易报告库

时间: 2024-02-25 16:20:33 |   作者: 工业模具

  编者按：12月3日，金融稳定理事会(FSB)发布《2021年全球场外衍生品市场改革进展报告》，将中证机构间报价系统股份有限公司列入正式交易报告库名单。交易报告库的核心是建立中央数据库，集中收集、存管及分发金融理财产品交易数据，并为参与者提供交易后的相关服务，同时服务监督管理机构风险管理需求。要求所有场外衍生品合约向交易报告库报告，是次贷危机后各国监管部门加强场外衍生品业务监管的核心举措，那么交易报告库的建设背景与发展历史是怎样的，它的功能是什么，在服务监督管理中发挥什么样的作用。本期《投教信息周刊》，我们将围绕交易报告库为大家进行科普。同时，我们将继续欢迎各金融机构、专家、学者积极投稿至邮箱我们将标注明确来源。感谢您的支持！

  12月3日，金融稳定理事会(FSB)发布《2021年全球场外衍生品市场改革进展报告》，将中证机构间报价系统股份有限公司（简称“中证报价”）列入正式交易报告库名单，标志着中证报价交易报告库在法律基础、治理架构、信息公开披露、风险管理、运行透明度等方面已达到国际标准，对进一步提升我国场外衍生品市场透明度和科技监管水平具备极其重大意义。（来源：中证协发布）

  12月3日，人民银行公布消息，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局共同起草了《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》），并向社会公开征求意见。《指导意见》明确，衍生品是一种金融协议，其价值取决于利率、汇率、商品、股权、信用和贵金属等基础资产的价值变动。衍生品通常具备以下四项基本特征：一是具有未来进行交割或行权的基础资产；二是合约需明确未来进行交割的基础资产的数量和价格，或其确定方式；三是具有明确的到期期限；四是具有明确的交割方式···（来源：金融时报）

  根据证监会工作部署，中国证券业协会（以下简称协会）制定发布《证券公司收益互换业务管理办法》（以下简称《管理办法》）。

  自2012年试点以来，证券公司收益互换业务稳步发展，市场需求逐步扩大，在服务实体经济、服务投资者资产配置和风险管理需求、提升证券公司专业服务能力等方面发挥了非消极作用。与此同时，随义务发展，也出现了一些新情况、新问题，原有制度规则已明显不适应业务发展需要。为此，协会组织制定了《管理办法》，从交易商管理、投资的人适当性管理、交易标的及合约管理、保证金管理、风险控制、禁止行为、数据报送及监测监控、自律管理等八个方面对收益互换业务提出了规范要求，旨在推动证券公司提升专业服务能力和合规风控水平，促进证券公司收益互换业务健康发展。（来源：中证协发布）

  加强投资者保护，筑牢注册制改革之基——王建军副主席在国际金融论坛第十八届全球年会上的演讲

  近年来，中国证监会从始至终坚持贯彻习新时代中国特色社会主义思想和习关于长期资金市场的重要批示指示精神，在党中央、国务院的坚强领导和国务院金融委的统一指挥下，坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针，坚持市场化法治化国际化，持续推进以注册制改革为龙头的长期资金市场全面深化改革，努力构建融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到一定效果保护的多层次长期资金市场体系。

  本届年会的主题是“全球挑战下的可持续发展”。投资者是长期资金市场可持续发展之本。中国证监会从始至终坚持以人民为中心的发展思想，始终把投资者摆在最突出的位置，努力提升投资者的获得感和安全感。借此机会，我想围绕注册制下的投资者保护与大家做个交流·（来源：证监会发布）

  2009年，G20国家在匹兹堡峰会上梳理总结了次贷危机的经验教训，达成推动衍生品市场监管改革的共识，明确构建一类新型的金融基础设施—交易数据库（Trading Repository，以下简称TR），要求所有场外衍生品合约交易必须向TR报告。由于场外衍生品市场缺乏一个集中管理的机构，TR承担了传统上由央行发挥的数据管理职能，集中收集场外衍生品的交易信息、维护相关记录，旨在降低场外衍生品市场的不透明性，防范金融市场的系统性风险。近年来，随着TR架构的日趋成熟以及数据质量、规模的提升，各国央行已经积极地将TR数据用于宏观审慎和微观审慎管理，使其在推动衍生品监管改革和规则体系建设中发挥了重要的作用·。（来源：北京金融衍生品研究院）

  几乎所有FSB成员法域(24个中的23个)都有全面的交易报告要求，自2020年进展报告以来没有变化，80%以上的新交易需要向TR或类似TR的实体报告。

  在FSB其余成员法域(南非)，交易报告义务尚未生效，因为目前没有经许可的TR、许可的外部（外国）TR或豁免的外部TR。南非正在最后确定对等框架及相关框架，以便能够认可一个外部TR并在该法域内运作。

  一些法域报告说，它们已采取步骤执行支付和市场基础设施委员会(CPMI)和国际证监官组织(IOSCO)发布的唯一交易标识符(UTI)、唯一产品标识符(UPI)和关键数据元素(CDE)的技术指南。

  一些法域加强了TR的职能和报告义务，导致TR和类似TR实体的可用性（可获取性）略有改善。

  中证机构间报价系统股份有限公司(CSIS)，以前是一个类似TR的实体，获得了作为商品及权益类场外衍生品交易报告库的正式许可。

  12月3日，金融稳定理事会(FSB)发布《2021年全球场外衍生品市场改革进展报告》，将中证机构间报价系统股份有限公司(简称“中证报价”)列入正式交易报告库名单，标志着中证报价交易报告库在法律基础、治理架构、信息公开披露、风险管理、运行透明度等方面已达到国际标准，提升了交易报告库建设运营的层次，提高了我国在国际

  场外衍生品监管领域的话语权与影响力，对进一步提升我国场外衍生品市场透明度和科技监管水平具备极其重大意义。