获益新能源轿车及光伏储能高增加冲压模具与结构件龙头在手订单足够深度绑定比亚迪等中心客户未来成绩高增加有保证

时间: 2024-03-04 05:14:56 |   作者: 模具展示

  公司是国内精细冲压模具和金属结构件龙头，具有较强加工和冲压实力，产品掩盖新能源轿车零部件制造业、通讯设备制造业以及光伏储能结构件三大职业。公司现在存在产能光伏及储能逆变器结构件为18万台，轿车结构件115000万台，动力电池箱体结构件35万台。

  一起，公司定增募资助力产能持续扩张。公司在手订单足够，5-6月取得客户的项目定点意向书，总额为131-134亿元，新签订单连续落地助力公司成绩增加。公司深度绑定比亚迪、宁德年代、小鹏轿车等头部客户，杰出的客户根底将有力支撑公司的收入规划快速增加。

  国内新能源轿车持续高增加，浸透率加快提高，本年新车浸透率已超越30%。新能源轿车约60%的金属零部件选用冲压件，单车价值量较高，车身结构件需求旺盛。估计23-25年我国新能源车冲压件商场规划为526.71亿元、647.23亿元和795.09亿元。

  一起，电池箱体作为动力电池要害零部件之一也将同步获益，估计我国23-25年动力电池箱体商场规划为401.73亿元、502.16亿元和627.7亿元。此外，全球光伏和新式储能装机量逐年增加，未来光储结构件需求将迎来高增，也将为公司带来新时机。

  民生证券估计，公司2023-2025年完成盈余收入82.77/115.02/140.47亿元，完成归母净利润5.92/9.45/12.59亿元。考虑到公司深耕模具和金属结构件，要点布局新能源赛道，包含新能源轿车结构件、动力电池箱体及光储设备等，未来需求持续开释，生长空间宽广，保持“引荐”评级。

  危险提示：1）下流客户销量没有抵达预期。2）商场之间的竞赛危险。3）原材料价格动摇的危险。4）新增项目建造进展没有抵达预期危险。